丹尼说-到底什么是调整成本基础ACB

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一，前言

% G+ J) U. e4 d' r( I+ {. G本文讲解的是一个保险基础概念，希望您在购买保单时（尤其分红保险，万能寿险）能够更好的了解产品。

: o, N* S! V" O" \7 i/ }如果您购买保险只关注业务本身，不关注背后运作原理，就像购买基金，只关注基金收益表现，而对基金经理具体投资了哪些股票不关注，那就不用阅读本文了。



2 f0 g" p6 h6 v. B( U3 k: W二，调整成本基础的定义
0 p( b: {, A# S# D
7 ^/ C+ H; A2 ?$ L1. 定义：调整成本基础（Adjusted Cost Base，简称ACB）是指资产（如保险 ）的购买成本，在持有期间经过特定调整后的金额。ACB是计算投资收益（如资本增值或资本损失）时用来确定应税收入的一个重要概念。
5 S( ^5 E: C1 j
6 G: T1 V/ s& R( B  D9 Q3 ?2. 公式：
& M; X7 U& i! u
# e  l( b' A6 f$ p  d5 UACB = ∑ 已缴保费 - ∑ NCPI

: k' I' ^4 {4 E2 rNCPI = （保险赔偿额 - 现金价值）* NCPI 费率
/ Y: U9 f% a* I1 _7 I+ _
合并就是

ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]


  R9 C  T' O' t" e) n. e7 R& e
, I3 R6 D- l+ g& Y$ l其中各因素解释如下：
( s) o$ o0 l* Z3 i2 Q
1）已缴保费： 就是截至考察ACB时已经缴纳保费总和
8 t, R1 `/ K8 @/ m
" K+ m/ `* M) q$ ]2）NCPI： Net Cost of Pure Insurance纯保险净成本，它反映了保险公司的死亡风险成本，即每年为保障承诺的人寿保额而需要扣除的费用，该费用就是保费的一部分。

5 Z# J8 x; |, T" {, ~# R8 O) D3）保险赔偿额：就是人寿保障部分在考察ACB时的赔偿额，分红保险的人寿赔偿额会不断增加
1 f0 r& [" {+ T& W/ b8 H' K
4）现金价值：就是保费中，用于投资部分赚取的价值，每年也会不断增长

5）NCPI 费率：由加拿大税务局（CRA）规定，通常与年龄和性别相关，每年变化
" B; H/ I2 M6 t" z- r$ e3 a
9 [/ _( ~7 [4 O# L. z

3，说明

9 u- i6 X8 f; ^! d" D. c看到这里已经晕了吧。简单说就是
( F% e+ n7 k9 E. ]! h4 c6 e8 X
  o3 G2 g% C3 o6 D0 b您购买保险（比如分红保险），保险公司不仅要帮着您理财，每年返还您复利6-8%，还要确保被保人不在了，支付一大笔人寿赔偿金。

; }; ?, O; i8 S3 s9 a% z所以保险公司拿您的保费，先扣除人寿保障成本，就是所谓的NCPI 纯保险净成本，剩余的部分作为投资成本，就是所谓的调整成本基础ACB，真正去投资。
, l7 _$ R. e" @. |, {5 f
如下就简单把ACB叫做投资成本，NCPI叫做人寿成本，二者之和就是保费。


, R7 l4 ^$ P+ d( ]: ~: b# i
: Q2 z3 |: T2 \7 t3 g: p三，实际计算例子
$ C) v" ]7 P8 r4 G6 h8 f
假设分红保险购买参数如下

7 H! P/ _( E( O5 r1 R保额：$500,000
每年保费：$5,000
- H% l2 w/ l# F) S* ^NCPI 费率（每 $1,000 保额）来自税务局：
35 岁：$0.50
3 {8 c& S1 @6 i6 U" R! w5 I2 f40 岁：$0.80
* H! a' P1 `9 h! c5 ?7 t/ o2 x45 岁：$1.20
" t. a: b% i* f# d; B% c现金价值随时间增长



4 d- h. D6 U: `& p


5 ^; D- p4 a) u  Q9 p4 a* V根据公式ACB = ∑已缴保费 - ∑[(保险赔偿额 – 现金价值)*NCPI费率]
  c3 R5 w5 [$ e  N6 ]
& l; [3 l' N+ w- i可以看出，缴费期间，投资成本ACB逐渐增加，而缴费结束，投资成本ACB就会逐渐减少。

1 l6 I" E1 R; H% s1 c而人寿成本NCPI一直增加，因为人越老，去世几率越高，保险公司要拿钱准备赔付呗。



四，投资成本ACB的应用
9 a( q. D& D. V4 U; O+ E6 h2 X
; j& p4 I0 A0 t, ]. P这个概念的存在很大部分原因是和税务相关的，那么下面就假设一个场景，来看看税务影响是什么

保险类型：分红寿险（PAR），含现金价值
9 g* }$ q* ]+ z( f: ~保额：$500,000
保费：$5,000/年
2 U6 D$ T% j% U5 L1 F投资收益：分红累积进入现金价值账户
( x, Q. N$ e( x6 N9 h缴费年限：10 年后，保单现金价值 $80,000，投资成本ACB为 $40,000
, o. c" [! |' O4 [
  F) K8 }% G9 l( o$ p1， 直接取钱影响

取现金额：$30,000，保险公司按ACB 计算：

$ M% q( c! `& m: G. ^2 \' f. z" Ka) 应税部分 = 取现金额- （ACB × 取现比例）
' {  D9 W$ m/ v0 {8 d/ h# V4 s
8 N, s5 U$ W2 n0 V5 x* Ib) $30,000 - ($40,000 × 30,000/80,000) = $30,000 - $15,000 = $15,000（应税收入）
: O1 B  @7 q2 T8 {( u( s( a2 t! Z
" ]0 U) _  l, I" k/ Oc) 这 $15,000 需要作为普通收入申报并纳税
* v8 a& l$ @6 @2 h: F
% ?  |9 F" d8 l
6 E- t2 [% m0 v) C
2， 贷款取钱影响

如果通过贷款方式从现金价值里取钱，不会直接有税务问题。而且取钱用于盈利的投资，贷款利息还能抵税。
* K. g/ W7 {0 @
3， 退保影响

& c0 C/ g0 u, Z# z" e假设客户决定在第15 年退保，此时现金价值 $120,000，投资成本ACB $30,000。
9 U$ q, ~2 s4 u+ F! V. N8 z
* ]4 a. _9 G2 Y3 g/ F, x( \; f退保收入 = 现金价值 - ACB
$120,000 - $30,000 = $90,000（应税收入）
这 $90,000 需要按普通收入纳税
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也就是越晚退保，现金价值大导致您能拿的钱越多，但需要算作收入的纳税也越高。


' e: g! d) C( X% M9 G+ r
. o/ O/ ^( U1 v4， 断供影响

客户在第 8年决定停止缴费，让保单现金价值支付保费。

# [' _! R- _4 z; L" t# q现金价值继续增长，但投资成本 ACB 不再增加（因为没有新保费缴纳）
若未来提取现金或退保，由于ACB 变小，应税部分会更大

! Y- y. i, w1 M5， 赔付影响
. q" [2 B2 C- O& H9 I
若客户第20年身故
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保额 $500,000
现金价值 $200,000
ACB $20,000
5 z" x6 j* b; Y2 `/ `. E受益人收到 $500,000 全额免税（加拿大税法规定身故赔偿金免税，无论 ACB 多少）
现金价值部分是否需纳税？
0 w  l4 H% h7 i# y9 s  E2 d: Z个人持有的保单：身故时现金价值并入赔偿金，一律免税
公司持有的保单：现金价值部分进入企业资本分红账户（CDA） ，股东提取公司盈利可以使用CDA额度，免税
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3 S9 g$ `& ?' J! K如果您是一个非常关注细节的客户，希望知其然知其所以然，本文希望让您知道，您的保单处置可能的一些税务问题。

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